Eier av vannkraftverk i Norge over en viss størrelse, skal svare grunnrenteskatt til staten på grunnlag av en grunnrenteinntekt beregnet ved det enkelte kraftverk etter reglene i sktl. § 18‑3. Reglene om grunnrenteinntekt gjelder for kraftverk med generatorer som i inntektsåret har en samlet påstemplet merkeytelse på minst 10 000 kVA, jf. sktl. § 18‑3 tiende ledd. Ved vurderingen av om grensen på 10 000 kVA er overskredet, er det avgjørende hva som er ett kraftverk. Om dette, se pkt. K-6-4.6.2.

Grunnrenteinntekten for det enkelte kraftverket settes ifølge sktl. § 18‑3 annet og tredje ledd og FSFIN § 18‑3‑31tredje ledd til

Inntektsårets investeringskostnader som ellers er aktiveringspliktige, kan fradragsføres direkte i grunnrenteinntekten i stedet for å avskrives (kontantstrømskatt), se sktl. § 18‑3 tredje ledd bokstav a nr. 5 første punktum. Fradragsretten gjelder for nye investeringer i kraftverk (nybygg), reinvesteringer og opprustning og utvidelse av eksisterende kraftverk. Videre er det fradragsrett for en særlig beregnet selskapsskatt for den delen av virksomheten som er grunnrenteskattepliktig, se sktl. § 18‑3 tredje ledd bokstav c og pkt. K-6-10.23. Kostnader til erverv av kraftanlegg og kostnader til erverv av fallrettigheter kan ikke fradragsføres umiddelbart, se sktl. § 18‑3 tredje ledd bokstav a nr. 5 annet og tredje punktum. Det gis ikke fradrag i grunnrenteinntekten for avskrivninger eller friinntekt for driftsmidler som fradragsføres umiddelbart og de fradragsførte kostnadene inngår ikke i gevinstberegningen ved en senere realisasjon av driftsmidlet. Se nærmere om dette i pkt. K-6-10.21.10.

Underskudd eller tap fastsatt etter reglene for alminnelig inntekt, kan ikke trekkes fra i positiv grunnrenteinntekt. Naturressursskatt kan ikke trekkes fra i grunnrenteinntekt eller grunnrenteskatt.

Siden friinntekt etter sktl. § 18‑3 tredje ledd bokstav b første punktum skal beregnes fra det tidspunktet det oppstår en ubetinget forpliktelse til å dekke eller innfri kostnaden, jf. annet punktum, og siden investeringskostnader kan fradragsføres når driftsmidlene erverves, kan det beregnes (negativ) grunnrenteinntekt fra dette tidspunktet, dvs. før kraftverket er satt i drift. Se nærmere i Ot.prp. nr.1 (2006–2007) pkt.8.

Negativ grunnrenteinntekt fra ett kraftverk skal trekkes fra i positiv grunnrenteinntekt fra et annet kraftverk som skattyter eier. For negativ grunnrenteinntekt som ikke kan utnyttes på denne måten, skal skatteverdien av den negative grunnrenteinntekten utbetales ved skatteoppgjøret, jf. sktl. § 18‑3 femte ledd annet punktum og pkt. K-6-10.24.3.

Negativ grunnrenteinntekt fra 2006 eller tidligere kan som hovedregel bare trekkes fra i senere års positive grunnrenteinntekt fra det samme kraftverket, jf. sktl. § 18‑3 fjerde ledd og pkt. K-6-10.24.2. Slik negativ grunnrenteinntekt som var i behold ved utløpet av inntektsåret 2020 skulle nedjusteres med selskapsskattesatsen med faktoren 0,78 (1-0,22), som følge av at den negative grunnrenteinntekten f.o.m inntektsåret 2021 kan fradragsføres mot en høyere grunnrenteskattesats (jf. neste avsnitt), se overgangsregel i endringslov 22. desember 2021 nr. 152 til sktl. § 18‑3 tredje ledd del V.

Skattesatsen for grunnrenteinntekten fastsettes av Stortinget hvert år. Satsen er fastsatt til 57,7 %, jf. SSV § 3‑4.