Den fordel som innvinnes i ansettelsesforhold ved at ansatte/pensjonister erverver aksjer, egenkapitalbevis mv. vederlagsfritt eller til underpris, er som hovedregel skattepliktig fordel vunnet ved arbeid, se sktl. § 5‑1 første ledd. Fordelen anses som personinntekt, jf. sktl. § 12‑2 bokstav a. Skatteplikten gjelder uavhengig av om aksjen mv. erverves ved kjøp eller ved tegning av nye aksjer mv., og uavhengig av om det gjelder aksjer i arbeidsgiverselskapet eller et annet selskap. Det er et vilkår at en eventuell underpris er innvunnet på ervervstidspunktet.

Det må vurderes om det er tilstrekkelig tilknytning mellom en eventuell fordel og arbeidsforholdet, se f.eks.

• LRD (Gulating) 25. januar 2012 i Utv. 2012/165. (I forbindelse med kapitalforhøyelse i et investeringsselskap kjøpte skattyter aksjer til underkurs. Lagmannsrettens flertall kom til at det dreide seg om en gavelignende disposisjon fra de andre innskyterne og ikke en fordel vunnet ved arbeid etter sktl. § 5‑1, jf. § 5‑10.)
• LRD (Borgarting) 29. april 2013 i Utv. 2013/999. (Fordel ved kjøp av aksjer til underkurs i forbindelse med en virksomhetsoverdragelse var ikke å anse som fordel vunnet ved arbeid.)

En eventuell fordel utgjør differansen mellom omsetningsverdien for aksjen på ervervstidspunktet og det den ansatte eventuelt har betalt for aksjen. Om fastsetting av omsetningsverdien, se pkt. 2. Om underprisen er innvunnet, se pkt. 2.4.

For aksjer som er ervervet ved innløsning av opsjon i et selskap i oppstarts- eller vekstfasen, vil fordelen ved innløsning av denne ikke være skattepliktig som fordel vunnet ved arbeid, jf. sktl. § 5‑14 annet ledd og emnet «Finansielle instrumenter – opsjoner mv. i arbeidsforhold». En eventuell underpris på aksjene vil da heller ikke være skattepliktig etter reglene om ansattes erverv av aksjer til underpris.

For andre aksjer enn aksjer som er ervervet ved innløsning av opsjon i et selskap i oppstarts- eller vekstfasen må det vurderes konkret om det er innvunnet en fordel allerede ved aksjeervervet, eventuelt om det foreligger en fordel vunnet ved arbeid ved realisasjon av aksjene.

Om tidfesting av fordel ved erverv av aksjer til underpris, se pkt. 3.

Innenfor beløpsgrensene i FSFIN § 5‑15‑1 tredje ledd kan fordel ved at aksjer eller egenkapitalbevis mottas som gave fra arbeidsgiver eller kjøpes til underkurs være skattefri, se emnet «Gaver og tilskudd i arbeidsforhold mv.», pkt. 2.

De særlige reglene om reduksjon av skattepliktig fordel ved ansattes erverv av aksjer mv i tidligere sktl. § 5‑14 første og annet ledd er opphevet med virkning f.o.m. inntektsåret 2022. Nærmere om disse reglene, se Skatte-ABC 2021/2022 og tidligere utgaver.