Uttak av alderspensjon fra folketrygden er fleksibelt og kan tas ut helt eller delvis. Uttak av alderspensjon kan graderes med 20, 40, 50, 60, 80 eller 100 %, jf. ftrl. § 19‑10 og § 20‑14. Skattefradraget reduseres etter pensjonsgraden, jf. sktl. § 16‑1 annet ledd bokstav a.

Hvis pensjonsgraden endres eller oppdateres i løpet av et inntektsår skal skattefradraget reduseres på grunnlag av et vektet gjennomsnitt av pensjonsgrad det enkelte inntektsåret.

I den nye AFP-ordningen i privat sektor utgjør pensjonen et livsvarig påslag til alderspensjonen fra folketrygden, og påvirkes ikke av eventuell arbeidsinntekt. Rett til skattefradrag er betinget av samtidig uttak av alderspensjon fra folketrygden. For disse skattytere vil derfor størrelsen på skattefradraget reguleres etter uttak av alderspensjon, jf. sktl. § 16‑1 annet ledd bokstav a.

Dersom en mottaker av AFP i offentlig sektor som er født i 1962 eller tidligere har arbeidsinntekt i tillegg til pensjonen, skal pensjonen reduseres mot arbeidsinntekten. Skattefradraget reduseres tilsvarende prosentvis reduksjon i AFP når slik pensjon er redusert mot arbeidsinntekt, jf. sktl. § 16‑1 annet ledd bokstav b. En tilsvarende reduksjon skal ikke foretas mot andre ytelser.

Har vilkårene for skattefradrag inntrådt i løpet av året, skal skattefradraget reduseres tilsvarende antall måneder i løpet av inntektsåret som skattyter har mottatt pensjon som gir rett til skattefradrag, jf. sktl. § 16‑1 annet ledd bokstav c første punktum.

Det samme gjelder for skattyter som har vært bosatt i riket bare en del av inntektsåret, jf. sktl. § 16‑1 annet ledd bokstav c annet punktum.

Dør skattyter i løpet av inntektsåret, skal fradrag gis til og med måneden før dødsmåneden. Pensjon i dødsmåneden skal derfor ikke inngå i samlet pensjonsinntekt.